2021年 5月18日,Duet Protocol的团队嘉宾做客INSIGHT社区参与AMA活动,就Duet Protocol项目信息与用户现场互动问答,以下是本次AMA的文字整理。

Snow:欢迎大家来到由Insight主办的线上AMA活动,我是本场活动主持人Snow,今天邀请到Duet Protocol核心成员——Bach,为大家带来精彩分享。首先欢迎Bach做客Insight社区,有请Bach先做个简单的自我介绍。

Bach:Insight社区的朋友们大家好~我叫 J.Bach (没错,一个古典音乐迷)。我是Duet Protocol的核心贡献者之一,Duet经济模型的主要设计者。我一直在区块链行业从事研究工作,发表过数十篇行业研究报告。荣幸得到Insight的邀请来分享Duet相关内容。

分享环节

Snow:感谢BACH的自我介绍~那么接下来有请Bach给我们简单介绍一下Duet Protocol这个项目。

Bach:Duet是全新范式的合成资产协议,它具有超额抵押和算法锚定的混合机制。Duet允许用户创建链上真实世界中的任何报价资产,例如股票、商品、期货和债券。Duet无需将您的加密资产出售为法定货币,而是使用户仅用一个加密钱包就可以将资金配置给任何资产。

对于铸造者,有两种生成链上合成资产的方法(Duet Asset ,亦称dAsset):

1.将ETH / USDT / WBTC / UNI LP等存入铸币合约,存入的价值约300美元的加密资产可产生价值100美元的合成股票。

2.买入价值$100的DUET代币,将其发送给铸造合约,DUET将被烧毁,然后您将获得$ 100的合成股票。

Snow:万物皆可铸造, 您能否从新型合成资产协议Duet的角度来给大家分享下您的观点?

Bach:所谓合成资产,就是在数字世界里复制现实世界的资产,实时映射实体资产的价格波动和投资回报,实现价值在数字互联网上的传递,切分和储藏。传统资产上链STO流程与合规仍极为复杂,并不能降低任何成本,发挥不了区块链应有的优势。

Duet 是全球首个混合铸造机制(超额抵押+算法燃烧)的链上合成资产协议,支持无需依赖中心化托管的万亿级的链外资产平行映射,无需信任和中心化托管、审计、清算。

数字时代的“核心资产”将被重新定义,合成资产比起现实中的证券,更具备可扩展性、可得性以及可编程性。

对了,Duet意思是指音乐中的二重奏是指同一首乐曲,由两人演奏不同的声部或旋律。我们认为,真实世界可交易资产的回报和波动,也可以在分布式的金融系统里复刻、协调和交融。

Snow:了解,看来Duet作为全球首个混合铸造机制的链上合成资产协议,与其他合成资产相比具有更多创新理念和创新机制,那么与 Synthetix、Linear、Mirror 这类合成资产相比,Duet Protocol 有哪些改进呢?

Bach:与竞争对手相比,Duet的目标不是简单的金融应用程序,而是真正的合成资产平行世界,可以实现现实世界中的资产映射、改装和再组合,我觉得这是它们的最大区别。对于当前正在开发的核心铸造模块,它具有类似于Mirror和Synthetix的超额抵押模型,但是与我们的竞争对手相比,我们接受各种各样的区块链世界资产作为抵押品,而竞争对手通常只接受自己发行的代币作为抵押品,这就不是很友好,铸币方通过购买系统代币作为抵押品而承担额外的风险,更不用说如果是Synthetix的模型并且每个人都分担债务,铸币方完全不确定他将欠系统多少钱~这种系统未来的扩容有很大问题,我们不认为有严肃的投资人会去铸造资产。我们还集成了“Farming”模块,这会自动将用户的抵押品打出去理财,跟alchemix类似,从而降低用户的迁移成本。

此外,我们有一个独特的算法稳定模型,该模型允许用户无抵押,只用燃烧Duet代币即可生成合成资产,这种模式下的铸造人不用担心任何强制清算的风险,并且拥有100%的资本利用率,Duet是全球首个使用抵押和算法稳定混合机制等合成资产协议。

Snow:好的,如果说出现用户抵押率不足,这种情况下如何实现清算呢?

Bach:这个我们会分两步走。第一期的设计当抵押物不足时,用户的抵押物(CDP)可以被公开清算,任何人都可以向系统偿还该CDP欠系统的债务,从而把这个抵押物拿走,因为平仓线高于100%,所以清算往往是非常有利可图的行为。第二期,我们会上线清算基金,大家可以往里面冲入流动性,专门用来清算用户债仓,实现更高效的清算。

Snow:据我所知,dAsset 与稳定币是 Protocol 体系结构的主要组成部分,那么它们如何在生态系统中发挥作用?

Bach:dAsset包含非稳定资产和稳定币两个大类,大家有配置和交易需求的主要是非稳定部分,比如挂钩股票、商品、金融指数的token,系统会激励这些代币和系统合成稳定币dUSD之间的流动性提供者。

Snow:在关键价值主张方面,Duet Protocol模型与Terra&Mirror和ETH&Synthetix模型有何区别?

Bach:Duet能够便捷,快速地进行资产铸造/交易:购买DUET,烧毁DUET,然后可以获得链上合成股票代币。您不必投入过多的抵押品,也不必时刻担心它是否会被清算; 同时,与Binance或FTX CM股票代币相比,链上合成资产铸币没有准入门槛,交易限制或单一现货风险。

多个抵押品头寸:Syntheix和Linear采用单一资产存款,并共享债务池。这意味着铸币方欠该系统的金额在很大程度上取决于其他人铸币资产的涨跌,这意味着铸币方承担了不可预测的风险。Duet选择了带有隔离CDP的多抵押品模式,从而降低了铸币方的风险并提高了可扩展性。

多样性:与MakerDAO的DAI和Luna的UST相比,Duet提供了各种类型的合成资产,并计划部署在以太坊,BSC和其他与EVM兼容的多条区块链。

兼容性:与仅支持多头或空头的永续合约相比,Duet可以提供可在其他DeFi协议中使用的可转让dAsset。

Snow:Duet为何选择DAO治理,而不是选择其他token来治理呢?

Bach:DAO的运营方式其实源于传统公司模式的发展。许多初创公司,特别是平台类的互联网企业,通过早期向机构投资者出售自己的股份来获得资金,然后将这些钱用于补贴平台上的服务提供商和消费者。随后,平台顺利启动并形成“飞轮”效应。

与传统方式相比,区块链上的DAO平台节约了初始融资步骤,直接发行具有治理权和收益权的代币,这些代币将随着系统日常运营分配给平台贡献者和用户。从理论上讲,这可能是一个更有效的模式,其代价是要求核心团队放弃对项目的绝对控制。

投票将涵盖Duet生态系统的各个方面,例如批准资产清单、可接受的抵押品品种、调整清算参数等。

此外,由于token项目都有被判定为证券的风险,用Dao的治理可以最大程度规避此类风险。

Snow:据悉跨链合成资产协议 Duet Protocol已经被全球很多投资方认可,能否给社区的小伙伴们介绍一下目前都有哪些投资方?

Bach:2021 年 5 月 9 日,全球首个基于混合铸造和算法稳定的多链合成资产协议二重奏(Duet Protocol)宣布完成三百万美金首轮融资并公布第一批投资方。

第一批投资方包括 Omni LAB, Draper Dragon, BIT Digital Inc (NASDAQ:BTBT),Everest Ventures Group, One Block Capital, Moonwhale Ventures, Dutch Crypto Investor, Cabin VC,LD Capital, Zonff Partners, ArkStream Capital, 个人投资者包括 A&T; Capital 合伙人。

其中,OmniLAB 是最早发行了稳定币 USDT 的知名协议 Omnilayer 背后的基金。DraperDragon Innovation Fund (德鼎创新基金)是 Draper Venture Network 中的核心基金之一,长期聚焦于前沿的高科技领域创业投资。

近期,Duet 还将公布第二批遍布于全球五大洲的投资机构和区域合作伙伴。

Snow:以上信息我们了解到Duet是一个非常优质的项目,能否介绍下咱们项目背后的团队?

Bach:团队成员来自知名数字货币交易所、公链、金融机构的精英。由于项目可以合成现实世界中证券但影子代币,所以鉴于监管目前对此态度不确定,从项目稳健安全发展角度,我们选择匿名开发,同时项目选择DAO的治理,匿名更有利于实现权利下放。不过我们团队的核心成员们长期专注于将现实世界资产带入区块链,例如

1. Omni投资并深度参与了DUET项目的开发和运营,Omni是首个将USD存款上链(USDT)的团队,成功经验还包括黄金、房地产产上链等

2. 团队成员在DAO治理、DeFi、跨链、Mining、资产配置等领域产出过世界级等深度研究报告

3. 团队成功发行过数字证券,首个将实体资产合规token化,并纳入DeFi生态融资,成为全球首例,同时也是MakerDAO实体工作组成员

4. 赞助了Muse Museum研究院,该研究院一年有50万美元预算,专注去中心化金融研究,已经联合众多的强大研究能力的伙伴一起合作对全球输出影响力,并为DUET提供不断改进的基础知识

Snow:是一个很优秀的团队呢!最后也是大家最关心的问题,就是关于DUET token的信息,DUET token的用途和分配情况,我们将如何获得呢?

Bach:简而言之,DUET token捕获系统中的交易费、借贷费、税金和利息。DUET本质上是通货紧缩token,只要合成资产数量增加,就意味着DUET被持续烧毁。与其他协议不同,除投票外,它们的治理token实际上是无用的。

DUET可以作为抵押物锁定在系统中,可以用来调节CDP的清算线,也可以用作燃烧合成资产的燃料,并可以锁仓治理。

由于燃烧的机制,只要合成资产方不断增长,DUET就会面临长期的通缩压力,这意味着流通量在不断减少。具体可以参考下图。

社区互动

问:DUET什么时候上交易所?

Bach:6月1日LBP拍卖开始以后我们会开启Uniswap交易池,届时应该也会有中心化交易所上线DUET token,但具体哪家所现在还不方便透露。会率先在在以太上,随后可能是BSC或HECO这类evm兼容的链,今年我们计划至少发三条链。

问:DUET有和其他项目进行合作吗?未来生态规划是怎么样的?

Bach:有的,我们正在和多个项目接触,探讨如何把合成资产推向诸如借贷、保险、资管组合的协议中,赋予dAssets更多组合性。此外我们自己也在计划开发跨链流动性聚合、机枪池、清算基金、杠杆基金等基础设施应用

问:作为货币的一种,是需要等价交换的。你们希望吸引用户去质押现实中的财产,那么,是否可以用贵项目方的货币去换其他资产呢?言外之意就是你们会在初期有多少投资?会以什么实体进行投资?泰达保证与USD1:1兑换,言外之意,他要增发就必须从实体市场中锁仓这么多美元。而美元属于一种稳定货币。你们如何保证你们的代币能够稳定?假如说用户质押给你们的资产出现了损益,你们就要将用户手上的代币进行价值削减,那么质押给你们的动力是什么?保不了值。而且手上的代币很可能因为你们的代币降价波动而影响到其实际的本金。

Bach:系统中有用超额抵押保证系统铸造的合成股票、稳定币的价值。例如某人抵押300元以太坊,可以铸造100元的链上股票。如果用户不将这些股票归还则不能取走自己的抵押品。具体可以参见MakerDao的模式,这是一种相当成熟的机制。

问:怎么保证质押资产的价值鉴定?怎么保证让用户有动力去质押?

Bach:这就是合成资产赛道想解决的问题 ,合成资产通过协议映射搭建几乎所有具有实际价格的资产,实现原有资产的一种模拟表达,但这并不是原有资产本身,也并不代表在现实世界中拥有对这个资产的所有权,仅仅是锚定该资产的价格,是一种现有资产在链上平行世界的另类表达。对于普通投资者而言,投资原生资产的门槛很高甚至无法参与,而合成资产交易能够打破这个阻碍。假如说看涨股票Facebook,非美籍的普通投资者受外汇、开户,KYC等限制,无法买入Facebook股票然后卖出赚差价。然而,任何使用Synthetix和Mirror等合成资产协议的人都可以方便快捷地交易全球各类资产,不受这些条条框框限制。具体可以仔细研究一下makerdao,市面上有很多文章讲的比较清楚,或者可以看看我们的技术文档https://app.gitbook.com/@duet-protocol/s/duet-protocol/

Snow:非常感谢Bach的分享!本次AMA到此结束,感谢各位的积极参与。

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